Der kleine Drache Tabaluga lebt mit seinem besten Freund, dem Glückskäfer Bully und seinem Ziehvater, dem Raben Kolk, im idyllischen Grünland. Es könnte alles so schön sein, doch Tabaluga will es nicht gelingen, sein Feuer zu entfachen, und ohne Feuer fühlt er sich nicht als richtiger Drache. Eines Tages wird er von Arktos, dem feindseligen Schneemann, nach Eisland gelockt - ein Königreich aus Eis und Schnee, das von Arktos als Tyrann beherrscht wird. Mutig bricht Tabaluga zusammen mit Bully auf, doch statt Feuer findet er die wunderschöne Eisprinzessin Lilli. Schaffen sie es gemeinsam, Tabalugas Feuer zu entfachen?